MidasAucun multiplicateur n'est sûr en soi : avec le même premier lot 0.01, un multiplicateur plus bas ne paraît plus sûr que parce que le panier est plus petit (0.28 lot à ×1.2 contre 20.47 à ×2), et à risque égal — environ 20.5 lots et un stop-out à $61–66 sous le premier ordre sur $1 000 — ×1.2 demande un retour de $6.41 depuis le dernier ordre pour atteindre le seuil de rentabilité, contre $1.94 à ×2.
Arithmétique des réglages, pas une prévision ni un conseil. Le trading avec effet de levier comporte un risque : si le dépôt est trop faible, un stop-out est possible.
Voir aussi : 7 protections pour un robot martingale sur l’or →
Sur cette page (7)
Que fait le multiplicateur de martingale ?
Le multiplicateur (de lot) fixe de combien chaque nouvel ordre d'une grille est plus gros que le précédent. Avec ×2, les lots sont 0.01, 0.02, 0.04, 0.08… ; avec ×1.5, ils grandissent de moitié à chaque fois ; avec ×1.2, d'un cinquième. Un multiplicateur plus grand rapproche le seuil de rentabilité du panier du dernier ordre, donc un court retour ferme tout le panier. Le prix à payer est la taille du panier au fond : son total de lots, ou tonnage, décide de la vitesse à laquelle le dépôt fond si le prix continue.
Tous les exemples : compte cent, dépôt $1 000, pas de $1.95, 11 ordres, or à $4 170, levier 1:2000, stop-out à 40 %, sans spread. Les lots sont arrondis vers le bas à 0.01, comme le fait un courtier. Un panier d'achat est montré ; un panier de vente en est l'image miroir.
Comparaison 1 : même premier lot 0.01
C'est ainsi que la question est le plus souvent posée : « dois-je utiliser 1.5 au lieu de 2 ? »
| Multiplicateur | Lots des 11 ordres | Total des lots | Stop-out sous le premier ordre | Retour depuis le dernier ordre jusqu'au seuil de rentabilité |
|---|---|---|---|---|
| ×1.2 | 0.01 … 0.06 | 0.28 | bien au-delà de $400 | $5.99 |
| ×1.3 | 0.01 … 0.13 | 0.51 | bien au-delà de $400 | $4.89 |
| ×1.5 | 0.01 … 0.57 | 1.67 | bien au-delà de $400 | $3.55 |
| ×2 | 0.01 … 10.24 | 20.47 | $65.58 | $1.94 |
« Bien au-delà de $400 » : la formule donne plus de 10 % du prix de l'or, là où un modèle à marge fixe n'est plus précis ; ce qu'il faut retenir, c'est que le panier est minuscule.
À première vue, ×1.2 gagne largement. Mais comparez le total des lots : 0.28 contre 20.47, soit environ 73 fois moins. Une grille ×1.2 depuis 0.01 est simplement une position bien plus petite, et elle rapporte en conséquence. La bonne question est ce que fait chaque multiplicateur à risque égal.
Comparaison 2 : même risque (total des lots égal)
Ici, le premier lot est augmenté pour les multiplicateurs plus bas jusqu'à ce que le panier plein porte à peu près le même total de lots que ×2 depuis 0.01 ; chaque $1 de l'or contre un panier plein coûte donc à peu près pareil.
| Multiplicateur | Premier lot | Total des lots | Stop-out sous le premier ordre | Perte latente au 8e ordre | Retour depuis le dernier ordre jusqu'au seuil de rentabilité | Gain d'un panier de 3 ordres fermé $1 au-dessus du seuil de rentabilité |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ×1.2 | 0.64 | 20.54 | $60.95 | −$52.83 | $6.41 | $2.32 |
| ×1.3 | 0.36 | 20.24 | $62.85 | −$36.84 | $5.22 | $1.42 |
| ×1.5 | 0.12 | 20.48 | $63.85 | −$19.21 | $3.64 | $0.57 |
| ×2 | 0.01 | 20.47 | $65.58 | −$4.82 | $1.94 | $0.07 |
Ce que dit le tableau :
- Le stop-out bouge à peine. De $60.95 à $65.58 : à tonnage égal, le multiplicateur n'achète pas de marge. C'est le total des lots qui la décide.
- Plus le multiplicateur est bas, plus un panier profond demande un grand retour. À ×1.2, le panier plein ne se ferme qu'après un retour de l'or de $6.41 depuis le dernier ordre, plus de trois pas ; à ×2, $1.94, un pas.
- Le multiplicateur plus bas rapporte plus sur les petits paniers, car ses premiers ordres sont plus gros ($2.32 contre $0.07 pour le même panier de 3 ordres fermé $1 au-dessus du seuil de rentabilité), et il reste dans une perte latente plus profonde les jours ordinaires : −$52.83 au 8e ordre contre −$4.82.
Un multiplicateur plus bas est donc un autre compromis, pas un compromis plus sûr : plus de revenu sur les petits paniers et un drawdown quotidien plus grand, payés par des paniers profonds qui demandent un rebond bien plus grand.
Comparaison 3 : même dépôt, un mouvement de $100 à survivre
Fixons maintenant l'objectif : $1 000 doivent survivre à un mouvement de l'or de $100 contre le premier ordre avec 11 ordres. Quel est le plus grand premier lot que permet chaque multiplicateur ?
| Multiplicateur | Plus grand premier lot | Total des lots | Stop-out sous le premier ordre | Retour depuis le dernier ordre jusqu'au seuil de rentabilité |
|---|---|---|---|---|
| ×1.2 | 0.35 | 11.21 | $101.46 | $6.41 |
| ×1.3 | 0.20 | 11.24 | $102.42 | $5.22 |
| ×1.5 | 0.06 | 10.21 | $112.97 | $3.64 |
| ×2 | impossible | 20.47 à 0.01 | $65.58 | $1.94 |
Avec 11 ordres, ×2 ne peut pas atteindre $100 sur $1 000, même au lot minimum : le seul 11e ordre fait 10.24 lots. Les multiplicateurs plus bas le peuvent, et tous tombent à environ 10–11 lots au total. Pour ×2, la même marge vient de moins d'ordres : 10 ordres depuis 0.01 donnent $112.54 (pas de grille, multiplicateur et nombre d'ordres).
Pourquoi un multiplicateur plus bas demande-t-il un plus grand rebond ?
Le seuil de rentabilité d'un panier est la moyenne de ses prix d'entrée pondérée par les lots. Avec ×2, le dernier ordre fait environ la moitié du panier entier, donc la moyenne se trouve près de lui : environ un pas au-dessus du fond. Avec ×1.2, les ordres sont de taille voisine, la moyenne reste vers le milieu de l'échelle, et le prix doit remonter loin.
Depuis le calculateur de seuil de rentabilité du moyennage, le retour depuis chaque ordre jusqu'au seuil de rentabilité (le premier lot ne les change que très peu, par l'arrondi à 0.01) :
| Ordre | ×1.2 (depuis 0.64) | ×1.5 (depuis 0.12) | ×2 (depuis 0.01) |
|---|---|---|---|
| 3e | $1.71 | $1.44 | $1.11 |
| 5e | $3.20 | $2.43 | $1.64 |
| 11e | $6.41 | $3.64 | $1.94 |
Un rebond plus grand veut dire qu'un panier profond reste ouvert plus longtemps, paie plus de swap et passe plus de temps exposé à la jambe suivante du mouvement.
Alors quel multiplicateur utiliser ?
Il n'y a pas de réponse universelle, mais il y a un ordre de décisions :
- Décidez du mouvement à survivre et de votre dépôt par 0.01 lot. Cela fixe le total de lots que vous pouvez vous permettre.
- Choisissez ensuite la forme : ×2 avec moins d'ordres ferme les paniers profonds sur un court retour ; ×1.3–1.5 avec plus d'ordres rapporte plus sur les petits paniers et demande des rebonds plus longs. À tonnage égal, le stop-out est à peu près égal.
- Vérifiez la forme sur de vrais ticks : à quelle fréquence des paniers profonds se sont formés et combien de temps ils sont restés ouverts.
Le calculateur de lot martingale trouve le plus grand premier lot pour votre dépôt et votre mouvement ; le calculateur de seuil de rentabilité du moyennage montre le rebond qu'exige chaque multiplicateur.
Questions fréquentes
Un multiplicateur de martingale de 1.5 est-il plus sûr que 2 ?
Seulement si le panier finit plus petit. Depuis le même premier lot 0.01, oui (1.67 lot au total contre 20.47), mais il rapporte aussi bien moins. À total de lots égal, ×1.5 depuis 0.12 atteint le stop-out sur $1 000 à $63.85 contre $65.58 pour ×2, et demande un retour de $3.64 depuis le dernier ordre au lieu de $1.94.
Quel multiplicateur utilisent la plupart des EA grille ?
Des valeurs d'environ 1.3 à 2 sont courantes. Le chiffre seul dit peu : ce qui compte, c'est le total des lots du panier plein pour votre dépôt, qui dépend ensemble du multiplicateur, du premier lot et du nombre d'ordres.
Pourquoi ×1.2 depuis 0.01 paraît-il si sûr dans le calculateur ?
Parce que 11 ordres à ×1.2 depuis 0.01 ne totalisent que 0.28 lot, donc le panier est minuscule pour un compte de $1 000. Augmentez le premier lot jusqu'à ce que le risque égale celui d'une grille ×2, et l'avantage disparaît.
Un multiplicateur plus bas réduit-il le drawdown ?
Il ne réduit le drawdown qu'à premier lot égal, parce que la position est plus petite. À total de lots égal, il augmente la perte latente quotidienne : au 8e ordre −$52.83 à ×1.2 contre −$4.82 à ×2.
Comment comparer les multiplicateurs pour mon propre dépôt ?
Saisissez votre dépôt, votre pas et vos ordres dans le calculateur de grille, ne changez que le multiplicateur et le premier lot jusqu'à ce que les totaux de lots coïncident, et comparez la distance du stop-out et le retour au seuil de rentabilité.