MidasNenhum multiplicador é seguro por si só: com o mesmo primeiro lote 0.01, um multiplicador menor só parece mais seguro porque a cesta é menor (0.28 lote em ×1.2 contra 20.47 em ×2), e quando o risco é igual — cerca de 20.5 lotes e um stop out $61–66 abaixo da primeira ordem com $1 000 — ×1.2 precisa de um recuo de $6.41 a partir da última ordem para chegar ao break-even, contra $1.94 em ×2.
Aritmética das configurações, não é previsão nem recomendação. Operar com alavancagem envolve risco: se o depósito for pequeno demais, um stop out é possível.
Veja também: 7 proteções para um robô martingale no ouro →
Nesta página (7)
O que faz o multiplicador do martingale?
O multiplicador (multiplicador de lote) define quanto cada nova ordem de um grid é maior que a anterior. Com ×2 os lotes são 0.01, 0.02, 0.04, 0.08…; com ×1.5 crescem a metade a cada vez; com ×1.2, um quinto. Um multiplicador maior aproxima o break-even da cesta da última ordem, então um recuo curto fecha a cesta inteira. O preço é o tamanho da cesta no fundo: o total de lotes, ou tonelagem, decide com que velocidade o depósito derrete se o preço continuar.
Todos os exemplos: conta cent, depósito $1 000, passo $1.95, 11 ordens, ouro a $4 170, alavancagem 1:2000, stop out 40%, sem spread. Os lotes são arredondados para baixo a 0.01, como faz a corretora. Mostra-se uma cesta de compra; a cesta de venda é a imagem espelhada.
Comparação 1: mesmo primeiro lote 0.01
É assim que a pergunta costuma ser feita: “devo usar 1.5 em vez de 2?”
| Multiplicador | Lotes das 11 ordens | Total de lotes | Stop out abaixo da primeira ordem | Recuo a partir da última ordem até o break-even |
|---|---|---|---|---|
| ×1.2 | 0.01 … 0.06 | 0.28 | muito além de $400 | $5.99 |
| ×1.3 | 0.01 … 0.13 | 0.51 | muito além de $400 | $4.89 |
| ×1.5 | 0.01 … 0.57 | 1.67 | muito além de $400 | $3.55 |
| ×2 | 0.01 … 10.24 | 20.47 | $65.58 | $1.94 |
“Muito além de $400”: a fórmula dá mais de 10% do preço do ouro, onde um modelo de margem fixa já não é preciso; o ponto é que a cesta é minúscula.
À primeira vista ×1.2 ganha de longe. Mas compare o total de lotes: 0.28 contra 20.47, cerca de 73 vezes menos. Um grid ×1.2 a partir de 0.01 é simplesmente uma posição bem menor, e rende na mesma proporção. A pergunta justa é o que cada multiplicador faz para o mesmo risco.
Comparação 2: mesmo risco (total de lotes igual)
Aqui o primeiro lote sobe nos multiplicadores menores até a cesta cheia ter cerca do mesmo total de lotes que ×2 a partir de 0.01, de modo que cada $1 do ouro contra a cesta cheia custa aproximadamente o mesmo.
| Multiplicador | Primeiro lote | Total de lotes | Stop out abaixo da primeira ordem | Prejuízo flutuante na 8ª ordem | Recuo a partir da última ordem até o break-even | Lucro de uma cesta de 3 ordens fechada $1 acima do break-even |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ×1.2 | 0.64 | 20.54 | $60.95 | −$52.83 | $6.41 | $2.32 |
| ×1.3 | 0.36 | 20.24 | $62.85 | −$36.84 | $5.22 | $1.42 |
| ×1.5 | 0.12 | 20.48 | $63.85 | −$19.21 | $3.64 | $0.57 |
| ×2 | 0.01 | 20.47 | $65.58 | −$4.82 | $1.94 | $0.07 |
O que a tabela diz:
- O stop out quase não se mexe. De $60.95 a $65.58: com tonelagem igual o multiplicador não compra folga. Quem decide isso é o total de lotes.
- Quanto menor o multiplicador, maior o recuo de que uma cesta funda precisa. Em ×1.2 a cesta cheia só fecha depois que o ouro volta $6.41 a partir da última ordem, mais de três passos; em ×2, $1.94, um passo.
- O multiplicador menor ganha mais nas cestas pequenas porque suas primeiras ordens são maiores ($2.32 contra $0.07 para a mesma cesta de 3 ordens fechada $1 acima do break-even), e fica num prejuízo flutuante maior nos dias comuns: −$52.83 na 8ª ordem contra −$4.82.
Então um multiplicador menor é outra troca, não uma troca mais segura: mais renda nas cestas pequenas e um drawdown cotidiano maior, pagos com cestas fundas que precisam de um repique muito maior.
Comparação 3: mesmo depósito, um movimento de $100 para sobreviver
Agora fixe o objetivo: $1 000 precisam sobreviver ao ouro andando $100 contra a primeira ordem com 11 ordens. Qual é o maior primeiro lote que cada multiplicador permite?
| Multiplicador | Maior primeiro lote | Total de lotes | Stop out abaixo da primeira ordem | Recuo a partir da última ordem até o break-even |
|---|---|---|---|---|
| ×1.2 | 0.35 | 11.21 | $101.46 | $6.41 |
| ×1.3 | 0.20 | 11.24 | $102.42 | $5.22 |
| ×1.5 | 0.06 | 10.21 | $112.97 | $3.64 |
| ×2 | impossível | 20.47 com 0.01 | $65.58 | $1.94 |
Com 11 ordens, ×2 não chega a $100 com $1 000 nem no lote mínimo: só a 11ª ordem já são 10.24 lotes. Os multiplicadores menores conseguem, e todos caem em cerca de 10–11 lotes no total. Para ×2 a mesma folga vem com menos ordens: 10 ordens a partir de 0.01 dão $112.54 (passo do grid, multiplicador e número de ordens).
Por que um multiplicador menor precisa de um repique maior?
O break-even de uma cesta é a média dos preços de entrada ponderada pelos lotes. Com ×2 a última ordem é cerca de metade da cesta inteira, então a média fica perto dela: cerca de um passo acima do fundo. Com ×1.2 as ordens têm tamanho parecido, a média fica perto do meio da escada e o preço precisa subir bastante de volta.
Da calculadora de recuo até o break-even, o recuo de cada ordem até o break-even (o primeiro lote os muda só um pouco, pelo arredondamento a 0.01):
| Ordem | ×1.2 (a partir de 0.64) | ×1.5 (a partir de 0.12) | ×2 (a partir de 0.01) |
|---|---|---|---|
| 3ª | $1.71 | $1.44 | $1.11 |
| 5ª | $3.20 | $2.43 | $1.64 |
| 11ª | $6.41 | $3.64 | $1.94 |
Um repique maior significa que uma cesta funda fica aberta por mais tempo, paga mais swap e passa mais tempo exposta à próxima perna do movimento.
Então qual multiplicador devo usar?
Não há resposta universal, mas há uma ordem de decisões:
- Decida o movimento que quer aguentar e o seu depósito por 0.01 lote. Isso define o total de lotes que você pode pagar.
- Depois escolha a forma: ×2 com menos ordens fecha as cestas fundas num recuo curto; ×1.3–1.5 com mais ordens rende mais nas cestas pequenas e precisa de repiques mais longos. Tonelagem igual significa stop out aproximadamente igual.
- Confira a forma em ticks reais: com que frequência as cestas fundas se formaram e por quanto tempo ficaram abertas.
A calculadora de lote de martingale encontra o maior primeiro lote para o seu depósito e movimento; a calculadora de recuo até o break-even mostra o repique de que cada multiplicador precisa.
Perguntas frequentes
Um multiplicador de martingale de 1.5 é mais seguro que 2?
Só se a cesta acabar menor. Com o mesmo primeiro lote 0.01 é (1.67 lote no total contra 20.47), mas também rende bem menos. Com o mesmo total de lotes, ×1.5 a partir de 0.12 chega ao stop out com $1 000 a $63.85 contra $65.58 de ×2, e precisa de um recuo de $3.64 a partir da última ordem em vez de $1.94.
Que multiplicador a maioria dos EAs de grid usa?
Valores de cerca de 1.3 a 2 são comuns. O número sozinho diz pouco: o que importa é o total de lotes da cesta cheia para o seu depósito, que depende do multiplicador, do primeiro lote e do número de ordens em conjunto.
Por que ×1.2 a partir de 0.01 parece tão seguro na calculadora?
Porque 11 ordens em ×1.2 a partir de 0.01 somam apenas 0.28 lote, então a cesta é minúscula para uma conta de $1 000. Aumente o primeiro lote até o risco igualar o de um grid ×2 e a vantagem desaparece.
Um multiplicador menor reduz o drawdown?
Só reduz com o mesmo primeiro lote, porque a posição é menor. Com o mesmo total de lotes ele aumenta o prejuízo flutuante cotidiano: na 8ª ordem −$52.83 em ×1.2 contra −$4.82 em ×2.
Como comparo multiplicadores para o meu próprio depósito?
Informe depósito, passo e ordens na calculadora de grid, mude só o multiplicador e o primeiro lote até o total de lotes coincidir, e compare a distância até o stop out e o recuo até o break-even.