MidasLe seuil de rentabilité d'un panier de grille est la moyenne de ses prix d'entrée pondérée par les lots, déplacée par le spread et par chaque coût déjà payé divisé par les lots du panier × la valeur de $1 par lot : une commission de $7 par lot standard le déplace de $0.07, chaque point de pourcentage de swap annuel d'environ $0.12 par nuit avec l'or à $4 170 — de sorte qu'un panier plein de 11 ordres, qui demande un retour de $1.94 sans coûts, en demande environ $2.43 avec un spread de $0.30, la commission et une nuit de swap.
Arithmétique des réglages, pas une prévision ni un conseil. Le trading avec effet de levier comporte un risque : si le dépôt est trop faible, un stop-out est possible.
Voir aussi : 7 protections pour un robot martingale sur l’or →
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Qu'est-ce que le seuil de rentabilité d'un panier ?
Un EA grille ferme ses ordres ensemble, comme un seul panier. Le seuil de rentabilité du panier est le prix auquel la clôture de tous ses ordres donne exactement zéro après coûts. Au-dessus (pour un panier d'achat), le panier est en gain ; le retour dont une grille a besoin est la distance depuis le fond jusqu'à ce prix.
Sans coûts, le seuil de rentabilité est simplement le prix d'entrée moyen pondéré par les lots. Les coûts l'éloignent : le panier d'achat doit monter un peu plus pour les payer.
La formule
Pour un panier d'achat (un panier de vente en est l'image miroir : soustrayez au lieu d'ajouter) :
Seuil de rentabilité = Σ(lotᵢ × prixᵢ) ÷ Σ lotᵢ + spread + (commission payée + swap payé) ÷ (Σ lotᵢ × V)
- lotᵢ, prixᵢ : lot et prix d'entrée de chaque ordre du panier.
- spread : un panier d'achat se ferme au Bid, il doit donc monter du spread au-dessus de l'Ask moyen.
- commission payée, swap payé : en argent, pour tous les lots du panier (un crédit de swap compte avec un signe moins).
- V : la valeur d'un mouvement de $1 de l'or pour 1.00 lot dans la devise de votre compte — $100 sur un compte standard (100 oz), $1 sur un compte cent comme le modélisent nos calculateurs.
Comme la commission et le swap sont tous deux prélevés par lot, les lots s'annulent : chaque coût déplace le seuil de rentabilité de son montant par 1.00 lot divisé par V, quelle que soit la taille du panier. Une commission de $7 par lot standard vaut $7 ÷ $100 = $0.07 de prix de l'or, pour un panier de 0.03 lot comme pour un panier de 20 lots.
Exemple chiffré : la grille par défaut
Compte cent, premier lot 0.01, multiplicateur ×2, pas de $1.95, 11 ordres, or à $4 170. Le panier plein contient 20.47 lots ; le dernier ordre est à $19.50 sous le premier.
Sans coûts, depuis le calculateur de seuil de rentabilité du moyennage :
| Ordre | Total des lots | Seuil de rentabilité sous le premier ordre | Retour depuis cet ordre jusqu'au seuil de rentabilité |
|---|---|---|---|
| 3 | 0.07 | $2.79 | $1.11 |
| 5 | 0.31 | $6.16 | $1.64 |
| 8 | 2.55 | $11.76 | $1.89 |
| 11 | 20.47 | $17.56 | $1.94 |
Maintenant les coûts, avec des valeurs d'exemple que vous remplacez par celles de votre courtier :
| Coût (valeur d'exemple) | Déplace le seuil de rentabilité de | En argent pour le panier plein (20.47 lots) |
|---|---|---|
| Spread $0.30 | $0.30 | $6.14 |
| Commission $7 par lot standard aller-retour | $0.07 | $1.43 |
| Swap, 1 point de pourcentage d'intérêt annuel, une nuit | $0.12 (4 170 × 1 % ÷ 360) | $2.37 |
| Le même swap lors d'une nuit de triple swap | $0.35 | $7.11 |
| Le même swap pour une semaine tenue (1, 1, 3, 1, 1 = 7 nuits) | $0.81 | $16.60 |
Et le retour dont le panier plein a besoin depuis son dernier ordre :
| Situation | Retour depuis le 11e ordre jusqu'au seuil de rentabilité |
|---|---|
| Sans coûts | $1.94 |
| Spread $0.30 | $2.24 |
| Spread + commission | $2.31 |
| Spread + commission + une nuit de swap | $2.43 |
| Spread + commission + une semaine de swap | $3.12 |
Le panier de cet exemple est celui qui compte pour le risque : c'est le plus profond. Une semaine de swap ajoute $0.81 — plus de 40 % des $1.94 dont le panier avait besoin sans coûts.
Pourquoi les coûts comptent davantage pour les petits paniers
Le décalage est le même en dollars de prix pour tous les paniers, mais les petits paniers demandent un retour plus petit, donc le même coût en pèse une plus grande part. Avec un spread de $0.30 et une commission de $0.07 :
| Panier | Retour sans coûts | Avec spread + commission | Hausse |
|---|---|---|---|
| 3 ordres | $1.11 | $1.48 | +33 % |
| 11 ordres | $1.94 | $2.31 | +19 % |
La plupart des paniers d'une grille sont petits. Si un EA les ferme à une distance fixe au-dessus du seuil de rentabilité, un coût qui paraît minuscule par ordre prend une part sensible de chaque petit gain.
Comment se comporte chaque coût
- Spread. Payé sur chaque ordre, au spread du moment où il s'ouvre. Le spread de l'or s'élargit au rollover quotidien, à l'ouverture du dimanche et autour des news, justement quand les grilles ouvrent des ordres vite. Un backtest avec un petit spread fixe le sous-estime (pourquoi un backtest rentable fait sauter le compte réel).
- Commission. Fixe par lot, en général prélevée à l'ouverture de l'ordre ou répartie entre ouverture et clôture. Elle déplace le seuil de rentabilité du même montant pour tous les paniers.
- Swap. Seulement pour les lots tenus après le rollover du courtier ; ×3 le jour du triple swap. Il peut être un débit ou un crédit et dépend du sens. Un panier resté ouvert plusieurs jours le paie chaque nuit sur tous ses lots, donc les paniers profonds et longs sont les plus touchés. Comment lire le swap dans MT5 : spread et swap du XAUUSD.
Comment le calculer pour votre panier
- Ouvrez le calculateur de seuil de rentabilité du moyennage, saisissez votre lot, multiplicateur, pas et ordres, et réglez votre spread dans les champs avancés : il montre le seuil de rentabilité et le retour pour chaque ordre.
- Lisez la commission et le swap dans les conditions de votre courtier et dans la Spécification du symbole.
- Divisez chaque coût par 1.00 lot par V ($100 sur un compte standard) et ajoutez le résultat au retour. Pour le swap, multipliez par le nombre de nuits où le panier reste ouvert (×3 le jour du triple swap).
- Vérifiez aussi le multiplicateur : un multiplicateur plus bas demande un plus grand retour avant tout coût (quel multiplicateur de martingale est plus sûr).
Questions fréquentes
Comment calculer le prix du seuil de rentabilité d'un panier de martingale ?
Multipliez le lot de chaque ordre par son prix d'entrée, additionnez, puis divisez par le total des lots. Ajoutez ensuite le spread et chaque coût payé (commission et swap) divisé par le total des lots × la valeur de $1 par lot. Pour un panier de vente, soustrayez au lieu d'ajouter.
Un panier plus gros demande-t-il plus de retour à cause de la commission ?
Non. La commission est prélevée par lot, donc elle déplace le seuil de rentabilité de la même distance de prix pour n'importe quel panier : $7 par lot standard font toujours $0.07 d'or. En argent, un panier plus gros paie plus, mais il gagne aussi plus par $1.
De combien le swap déplace-t-il le seuil de rentabilité sur l'or ?
Avec un swap exprimé en intérêt annuel, chaque point de pourcentage le déplace de prix × 1 % ÷ 360 par nuit : environ $0.12 avec l'or à $4 170, $0.35 une nuit de triple swap et $0.81 pour une semaine. Avec un swap en argent par lot, divisez le swap par 1.00 lot par la valeur de $1 par lot.
Le calculateur de seuil de rentabilité du moyennage inclut-il commission et swap ?
Il inclut le spread. La commission et le swap dépendent de votre courtier et de la durée d'ouverture du panier, ajoutez-les donc à la main : coût par 1.00 lot ÷ valeur de $1 par lot, par nuit pour le swap.
Le swap peut-il abaisser le seuil de rentabilité ?
Oui, quand votre courtier crédite un swap positif dans le sens du panier. Le crédit est alors soustrait. Sur l'or, le swap à l'achat est souvent un débit, mais il change avec les taux d'intérêt et d'un courtier à l'autre ; vérifiez la Spécification.