MidasO break-even de uma cesta de grid é a média dos seus preços de entrada ponderada pelos lotes, deslocada pelo spread e por cada custo já pago dividido pelos lotes da cesta × o valor de $1 por lote: uma comissão de $7 por lote padrão o desloca $0.07 e cada ponto percentual de swap anual cerca de $0.12 por noite com o ouro a $4 170 — assim, uma cesta cheia de 11 ordens que sem custos precisa de um recuo de $1.94 precisa de cerca de $2.43 com spread de $0.30, comissão e uma noite de swap.
Aritmética das configurações, não é previsão nem recomendação. Operar com alavancagem envolve risco: se o depósito for pequeno demais, um stop out é possível.
Veja também: 7 proteções para um robô martingale no ouro →
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O que é o break-even de uma cesta?
Um EA de grid fecha as suas ordens juntas, como uma cesta. O break-even da cesta é o preço em que fechar todas as suas ordens dá exatamente zero depois dos custos. Acima dele (numa cesta de compra) a cesta está no lucro; o recuo de que um grid precisa é a distância do fundo de volta até esse preço.
Sem custos, o break-even é simplesmente o preço médio de entrada ponderado pelos lotes. Os custos o empurram para mais longe: a cesta de compra precisa subir um pouco mais para pagá-los.
A fórmula
Para uma cesta de compra (numa cesta de venda é a imagem espelhada: subtraia em vez de somar):
Break-even = Σ(loteᵢ × preçoᵢ) ÷ Σ loteᵢ + spread + (comissão paga + swap pago) ÷ (Σ loteᵢ × V)
- loteᵢ, preçoᵢ: lote e preço de entrada de cada ordem da cesta.
- spread: uma cesta de compra é fechada no Bid, então precisa subir o spread acima do Ask médio.
- comissão paga, swap pago: em dinheiro, para todos os lotes da cesta (um crédito de swap entra com sinal de menos).
- V: o valor de um movimento de $1 do ouro para 1.00 lote na moeda da sua conta — $100 numa conta padrão (100 oz), $1 numa conta cent como nossas calculadoras modelam.
Como comissão e swap são cobrados por lote, os lotes se cancelam: cada custo desloca o break-even pelo seu valor por 1.00 lote dividido por V, seja qual for o tamanho da cesta. Uma comissão de $7 por lote padrão é $7 ÷ $100 = $0.07 de preço do ouro, tanto para uma cesta de 0.03 lote quanto para uma de 20 lotes.
Exemplo resolvido: o grid padrão
Conta cent, primeiro lote 0.01, multiplicador ×2, passo $1.95, 11 ordens, ouro a $4 170. A cesta cheia tem 20.47 lotes; a última ordem fica $19.50 abaixo da primeira.
Sem custos, da calculadora de recuo até o break-even:
| Ordem | Total de lotes | Break-even abaixo da primeira ordem | Recuo desta ordem até o break-even |
|---|---|---|---|
| 3 | 0.07 | $2.79 | $1.11 |
| 5 | 0.31 | $6.16 | $1.64 |
| 8 | 2.55 | $11.76 | $1.89 |
| 11 | 20.47 | $17.56 | $1.94 |
Agora os custos, com valores de exemplo que você troca pelos da sua corretora:
| Custo (valor de exemplo) | Desloca o break-even em | Em dinheiro para a cesta cheia (20.47 lotes) |
|---|---|---|
| Spread $0.30 | $0.30 | $6.14 |
| Comissão $7 por lote padrão, ida e volta | $0.07 | $1.43 |
| Swap, 1 ponto percentual de juros anuais, uma noite | $0.12 (4 170 × 1% ÷ 360) | $2.37 |
| O mesmo swap numa noite de swap triplo | $0.35 | $7.11 |
| O mesmo swap por uma semana mantida (1, 1, 3, 1, 1 = 7 noites) | $0.81 | $16.60 |
E o recuo de que a cesta cheia precisa a partir da última ordem:
| Situação | Recuo da 11ª ordem até o break-even |
|---|---|
| Sem custos | $1.94 |
| Spread $0.30 | $2.24 |
| Spread + comissão | $2.31 |
| Spread + comissão + uma noite de swap | $2.43 |
| Spread + comissão + uma semana de swap | $3.12 |
A cesta deste exemplo é a que importa para o risco: é a mais funda. Uma semana de swap acrescenta $0.81 — mais de 40% dos $1.94 de que a cesta precisava sem custos.
Por que os custos pesam mais nas cestas pequenas
O deslocamento é o mesmo em dólares de preço para toda cesta, mas as cestas pequenas precisam de um recuo menor, então o mesmo custo é uma fatia maior dele. Com spread de $0.30 e comissão de $0.07:
| Cesta | Recuo sem custos | Com spread + comissão | Aumento |
|---|---|---|---|
| 3 ordens | $1.11 | $1.48 | +33% |
| 11 ordens | $1.94 | $2.31 | +19% |
A maioria das cestas de um grid é pequena. Se um EA as fecha a uma distância fixa acima do break-even, um custo que parece minúsculo por ordem leva uma fatia perceptível de cada lucro pequeno.
Como cada custo se comporta
- Spread. Pago em toda ordem, ao spread do momento em que ela abre. O spread do ouro se alarga na virada diária, na abertura de domingo e em torno de notícias, exatamente quando os grids abrem ordens rápido. Um backtest com spread fixo e pequeno subestima isso (por que um backtest lucrativo quebra a conta real).
- Comissão. Fixa por lote, em geral cobrada na abertura da ordem ou dividida entre abertura e fechamento. Desloca o break-even pelo mesmo valor em toda cesta.
- Swap. Só para lotes mantidos após a virada da corretora; ×3 no dia de swap triplo. Pode ser cobrança ou crédito e depende da direção. Uma cesta que fica aberta por dias o paga toda noite sobre todos os seus lotes, então as cestas fundas e longas são as mais atingidas. Como ler o swap no MT5: spread e swap do XAUUSD.
Como calcular para a sua cesta
- Abra a calculadora de recuo até o break-even, informe seu lote, multiplicador, passo e ordens e defina o seu spread nos campos avançados: ela mostra o break-even e o recuo de cada ordem.
- Leia a comissão e o swap nas condições da sua corretora e na Especificação do símbolo.
- Divida cada custo por 1.00 lote por V ($100 numa conta padrão) e some o resultado ao recuo. No swap, multiplique pelas noites em que a cesta fica aberta (×3 no dia triplo).
- Confira também o multiplicador: um multiplicador menor precisa de um recuo maior antes de qualquer custo (qual multiplicador de martingale é mais seguro).
Perguntas frequentes
Como calculo o preço de break-even de uma cesta de martingale?
Multiplique o lote de cada ordem pelo seu preço de entrada, some tudo e divida pelo total de lotes. Depois acrescente o spread e cada custo pago (comissão e swap) dividido pelo total de lotes × o valor de $1 por lote. Numa cesta de venda, subtraia em vez de somar.
Uma cesta maior precisa de mais recuo por causa da comissão?
Não. A comissão é cobrada por lote, então desloca o break-even pela mesma distância de preço em qualquer cesta: $7 por lote padrão são sempre $0.07 do ouro. Em dinheiro uma cesta maior paga mais, mas também ganha mais por $1.
Quanto o swap desloca o break-even no ouro?
Com o swap definido como juros anuais, cada ponto percentual o desloca preço × 1% ÷ 360 por noite: cerca de $0.12 com o ouro a $4 170, $0.35 numa noite de swap triplo e $0.81 por uma semana. Com o swap em dinheiro por lote, divida o swap por 1.00 lote pelo valor de $1 por lote.
A calculadora de recuo até o break-even inclui comissão e swap?
Inclui o spread. Comissão e swap dependem da sua corretora e de quanto tempo a cesta fica aberta, então some-os à mão: custo por 1.00 lote ÷ valor de $1 por lote, por noite no caso do swap.
O swap pode reduzir o break-even?
Pode, quando a corretora credita um swap positivo na direção da cesta. Aí o crédito é subtraído. No ouro o swap de compra costuma ser uma cobrança, mas muda com os juros e entre corretoras, então confira a Especificação.