Золото в дни ФРС, нонфарма и CPI: волатильность, спред и что это значит для советника

В дни ФРС, нонфарма и CPI золото проходит за день ненамного больше обычного — оно проходит это быстрее. По нашим тикам 2025–2026 годов за первые пять минут после нонфарма медианный размах составил $22 — больше, чем за целый обычный час в это время, а спред в первую минуту в пике расширялся примерно в шесть раз. Направление этого рывка — монетка.

Замеры на прошлых тиках, не прогноз. Торговля с плечом связана с риском: если депозита не хватает, возможен стоп-аут.

См. также: 7 защит мартингейл-бота на золоте →

Почему золото реагирует на данные США и ФРС?

Золото не приносит процентов и стоит в долларах, поэтому реагирует на две вещи, которые меняют эти релизы: ожидаемую траекторию ставок в США (а вместе с ней реальные доходности) и доллар. Чем выше ожидаемые ставки, тем дороже в упущенных процентах держать металл без доходности; чем сильнее доллар, тем дороже золото для всех остальных. World Gold Council связывает почти все крупные откаты золота — целиком или частично — именно с этой «альтернативной стоимостью» реальных ставок и доллара (World Gold Council).

Цену в 8:30 по Нью-Йорку двигает сюрприз относительно консенсуса, а не само число. Ожидания уже в цене, рынок переоценивает только разницу. Андерсен, Боллерслев, Диболд и Вега показали это на валютах: сюрприз в данных даёт быстрый скачок курса, причём плохие новости действуют сильнее хороших (American Economic Review, 2003). «Сильный» нонфарм, которого все ждали, может оставить золото на месте, а небольшой промах базового CPI — сдвинуть его на $30.

Детали весят не меньше заголовка: в отчёте о занятости — пересмотры прошлых месяцев, безработица и средняя почасовая оплата; в CPI — базовый индекс без еды и энергии. Медленные факторы цены золота разобраны в статье что влияет на цену золота.

Когда выходят данные?

• Нонфарм, NFP (число рабочих мест вне сельского хозяйства, отчёт Бюро статистики труда США, BLS): обычно первая пятница месяца, 8:30 по Нью-Йорку (график BLS). Это 12:30 UTC (15:30 МСК), пока в США летнее время, и 13:30 UTC (16:30 МСК) зимой.
• CPI (индекс потребительских цен): середина месяца, тоже 8:30 по Нью-Йорку (график BLS).
• ФРС, FOMC (комитет ФРС по ставкам): восемь плановых заседаний в год (календарь ФРС). Заявление выходит в 14:00 по Нью-Йорку, пресс-конференция председателя начинается в 14:30 — значит, волны две. На четырёх заседаниях в год (март, июнь, сентябрь, декабрь) ФРС публикует ещё и прогнозы ставок — «точечный график».

Даты и время на ближайшие три месяца — в таблице ниже.

Сколько золото проходит после выхода данных: наши тики

Мы взяли все релизы нонфарма, CPI и ФРС с января 2025 по октябрь 2026 года (20 нонфармов, 21 CPI, 13 заседаний ФРС; два дня выброшены из-за дыры в данных и праздничного рынка) и сравнили каждый с тем же днём недели и тем же временем UTC в обычные дни в пределах четырёх недель (327 окон; дни других крупных релизов исключены). Размах — расстояние между максимальной и минимальной ценой bid в окне, считая от последней цены перед релизом.

Что здесь главное:

1. Движение сжато во времени. Пять минут после нонфарма дают больший размах, чем целый обычный час с 12:30 до 13:30 UTC. А весь день шире обычного того же дня недели лишь на 14–27%: дни релизов — не «бешеные дни», а обычные дни с рывком.
2. ФРС — самый крупный из трёх на горизонте часа, и пресс-конференция двигает золото сильнее заявления. За 30 минут после заявления медианный размах — $30, за следующий час, на который приходится пресс-конференция, — $45 (в обычные дни: $9 и $11).
3. Волатильность выросла вместе с ценой. Первый час после нонфарма: медиана $30 в 2025 году и $63 в 2026-м; обычные часы в это время тоже выросли — с $14 до $21. В процентах первый час нонфарма — около 1,0% цены против 0,4% в обычный день.

Как часто золото уходит на $20 от цены до релиза?

За четыре часа после релиза золото отходило от последней цены перед ним хотя бы на $20 в 95% дней нонфарма (обычные дни в то же время — 65%), в 90% дней CPI (73%) и в 92% дней ФРС (23%). По всем трём — 93% против 57%. Наш прошлый замер на более короткой истории давал 87% против 65%; на длинной базе эффект сохранился.

На нонфарме медианное время до $20 — 6,3 минуты, а в 6 случаях из 19 — меньше восьми секунд. В первый час цена уходила от уровня до релиза хотя бы на $40 в 40% дней нонфарма, 29% дней CPI и 46% дней ФРС; в обычные дни в это время — в 1–5%.

Что происходит в минуту выхода?

У минуты релиза своя механика, и она в основном про ликвидность, а не про само число.

• Ликвидность уходит до цифры. Маркетмейкеры не хотят исполниться по цене, которая через секунду устареет, поэтому расширяют котировки или отходят. В наших данных средний спред был шире уже в минуту до нонфарма: $1,04 против $0,64 в обычный день.
• Пик спреда — в первые секунды. Самый широкий спред внутри первой минуты: медиана $5,95 на нонфарме, $5,81 на CPI и $4,94 на ФРС против $0,94 в обычный день; в одном релизе из десяти — выше $11–15. Ко 2–5-й минуте он почти возвращался к норме ($0,96 на нонфарме).
• Исполнение отличается от графика. В MetaTrader 5 рыночный ордер исполняется по цене, которую даёт брокер, а стоп-ордер — по заявленной цене или хуже, с проскальзыванием (справка MetaTrader 5). Когда цена прыгает на $10 за секунду, отложенный ордер или уровень сетки может исполниться в нескольких долларах от своего уровня.
• «Пила» в обе стороны. После первых пяти минут цена хотя бы раз возвращалась к уровню до релиза в течение часа в половине дней нонфарма и CPI и в 62% дней ФРС. Прострелы через очевидные уровни с быстрым возвратом — та самая «охота за стопами», о которой говорят трейдеры, — видимая часть этого.
• Но первый импульс обычно задаёт сторону часа. Знак движения через 60 минут оказался противоположным знаку через 5 минут лишь в 2 днях нонфарма из 20, в 29% дней CPI и в 31% дней ФРС; в обычные дни — в 39–48%. То есть «первое движение всегда разворачивается» — миф на наших данных: первый импульс часто глубоко откатывает, но чаще всего час заканчивается на той же стороне.
• Само направление заранее не угадать. Первые пять минут шли вверх в 52% дней релизов. Исследование рынка казначейских облигаций США показывает ту же механику на другом рынке: спред резко расширяется в момент публикации и какое-то время остаётся умеренно широким (Fleming, Remolona, Journal of Finance, 1999).

Спред взят из потока Dukascopy. У розничного брокера спред обычно шире, а его расширение на релизе может быть больше; на ближайшем релизе посмотрите свой в «Обзоре рынка».

Что это значит для сеточного советника?

Сетка добавляет ордера, когда цена идёт против корзины. Ей вредит то, как далеко и как быстро цена уходит от точки, где корзина началась. Релиз меняет и то и другое: в наших данных ход на $40 за час случался в 40–46% дней нонфарма и ФРС против примерно одного обычного часа из двадцати.

Возьмём исходные данные нашего калькулятора сетки: стартовый лот 0,01, множитель ×2, 11 ордеров, шаг $1,95, центовый счёт с балансом $1000, плечо 1:2000, стоп-аут при уровне маржи 40%. Ход $10 против первого ордера — открыто 6 ордеров; $20 — открыты все 11 (20,47 лота), и каждый следующий $1 меняет средства на $20,47; примерно на $66 против первого ордера счёт доходит до стоп-аута (полная таблица). Теперь сравните: 90-й перцентиль хода от цены до релиза за первый час — $66 на нонфарме и $93 на ФРС. В этом примере одного релиза из десяти хватает, чтобы съесть весь запас до стоп-аута, если корзина оказалась не на той стороне. Это арифметика настроек, не прогноз.

Из данных следуют три вывода:

1. Депозит должен держать ход на релизе, а не обычный час. Депозит, рассчитанный по спокойным часам ($11–19 за час в это время), несколько раз в год встретит $50–100. Безопасный депозит под ваш лот и шаг — задача калькулятора сетки и нашего исследования депозита на реальных тиках.
2. Угадывание направления не помогает. Первые пять минут шли вверх в 52% случаев. Сетка не знает, в какую сторону ударит цифра, и её владелец тоже.
3. Скорость важна не меньше расстояния. Шесть нонфармов из девятнадцати прошли $20 меньше чем за восемь секунд, при спреде в разы шире обычного. Несколько уровней сетки тогда исполняются разом и по ценам хуже уровней на графике.

Что делают трейдеры вручную и помогает ли пауза?

Обычные решения вокруг релиза и что каждое оставляет:

Честный итог наших данных: в прошлых тестах на тех же тиках пауза новых корзин по часам или торговым сессиям не уменьшала число стоп-аутов в модели — риск сидел в уже открытых корзинах и в депозите за ними. Свидетельств, что пауза на новостях работает для сетки лучше, мы не нашли и не утверждаем этого. Ущерб от релиза явно уменьшает размер позиции относительно депозита.

Midas не читает экономический календарь и реагирует на цену одинаково в любое время; его риски описаны на странице о риске.

Ближайшие даты ФРС, нонфарма и CPI

Даты из официальных календарей ФРС и BLS, проверено 26.10.2026. У многих брокеров сервер MT5 идёт по UTC+2 зимой и UTC+3 летом и переводит часы вместе с США; своё смещение сверьте в «Обзоре рынка». Прошедшие строки скрываются сами.

В США часы переводятся назад 1 ноября 2026 года, поэтому 8:30 по Нью-Йорку — это 12:30 UTC до этой даты и 13:30 UTC после неё. Время сервера выбирает брокер; колонка «сервер» показывает распространённую настройку, а не вашу. Подробнее о часах и спредах — торговые часы золота XAUUSD.

Что может пойти не так

• Выборка небольшая. 20 нонфармов, 21 CPI и 13 заседаний ФРС — достаточно, чтобы увидеть форму, но не чтобы оценить редкие хвосты: следующий релиз может оказаться больше всего, что есть в таблице.
• Спреды — из одного потока. Ваш брокер может расширять сильнее, давать реквоты или исполнять с проскальзыванием; на быстром рынке стоп может исполниться далеко от своей цены, а гэп — перескочить уровни сетки.
• У незапланированных новостей нет строки в календаре. Геополитика, комментарии центробанков и пошлины двигают золото без предупреждения.
• Если депозита не хватает, возможен стоп-аут. Центовый счёт делает маленькими числа, а не риск.

Как мы считали

Источник: тики bid XAUUSD от Dukascopy — та же база, что в нашем эмуляторе (январь 2025 – октябрь 2026); цены ask для спреда докачаны за часы вокруг каждого окна. Время релизов взято из официальных календарей BLS и ФРС и переведено в UTC по датам перехода на летнее время в США. В каждом окне используются только тики с момента релиза и позже, опорная цена — последний тик до него. Обычные дни: тот же день недели и время UTC, ±1–4 недели, без дней других релизов (CPI, нонфарм, ФРС, PCE, ЕЦБ). Пропущены: заседание ФРС 7 мая 2025 года (дыра в данных) и нонфарм 3 апреля 2026 года (Страстная пятница, тонкий рынок).

Частые вопросы

Сколько проходит золото в день нонфарма?

По нашим тикам 2025–2026 годов медианный размах за первые 5 минут после нонфарма — $22, за первый час — $36; в одном релизе из десяти за 5 минут проходило больше $64. Весь день при этом шире обычной пятницы лишь примерно на 18%. Движение быстрое, но за день не обязательно больше.

Во сколько выходят нонфарм, CPI и решение ФРС?

Нонфарм и CPI — в 8:30 по Нью-Йорку: 12:30 UTC (15:30 МСК) в летнее время США и 13:30 UTC (16:30 МСК) зимой. Заявление ФРС — в 14:00 по Нью-Йорку, то есть в 18:00 или 19:00 UTC (21:00 или 22:00 МСК), пресс-конференция — через 30 минут. Даты — в таблице на этой странице.

Разворачивается ли первое движение после релиза?

Часто глубоко откатывает, редко разворачивается совсем. После первых пяти минут цена в течение часа возвращалась к уровню до релиза примерно в половине дней нонфарма и CPI, но час заканчивался на той же стороне, что и первые пять минут, в 18 днях нонфарма из 20. В обычные дни час меняет сторону в 39–48% случаев.

Насколько расширяется спред золота на новостях?

В потоке Dukascopy самый широкий спред внутри первой минуты в медиане был около $6 на нонфарме и CPI и около $5 на ФРС против меньше $1 в обычный день, а в одном релизе из десяти — выше $11. Через две–пять минут он почти возвращался к норме. У розничных брокеров расширение может быть больше.

Нужно ли ставить сеточный советник на паузу в дни новостей?

На наших данных нет свидетельств, что пауза уменьшает число стоп-аутов у сетки: прошлые тесты пауз по часам и сессиям не дали эффекта в модели, а открытая корзина всё равно принимает ход. Ущерб уменьшает меньшая позиция относительно депозита. Пауза может быть личным выбором, но это не система безопасности.

Что сильнее двигает золото: заявление ФРС или пресс-конференция?

На наших 13 днях ФРС сильнее двигалась половина с пресс-конференцией: медианный размах $45 за час, на который она приходится, против $30 за 30 минут после заявления. Короткая пауза, которая заканчивается через 15 минут после заявления, пропускает вторую волну.

Можно ли предсказать направление золота после нонфарма или CPI?

По календарю — нет. Первые пять минут шли вверх в 52% дней релизов. Золото реагирует на сюрприз относительно консенсуса и на детали отчёта, а они неизвестны до выхода цифры.

Почему в 2026 году движения на новостях больше, чем в 2025-м?

Потому что само золото выше и волатильнее. Медианный размах первого часа после нонфарма вырос с $30 в 2025 году до $63 в 2026-м, а обычные часы в это время — с $14 до $21. Сравнивайте движения в процентах или в «обычных часах», как в таблице.